界面新闻记者 |
美国新任总统特朗普叫停该国电动汽车扶持政策，此举将波及全球汽车制造业和上游的动力电池产业链。中国政府拟限制高端磷酸铁锂技术出口，凸显在这一领域的领先优势。
两家锂电产业链龙头“杉杉系”和天齐锂业(002466.SZ)陷入危机。“杉杉系”核心企业杉杉集团被申请进行重整，天齐锂业去年亏损额创上市以来的新高。
特朗普叫停电动汽车扶持政策
美国新任总统特朗普正式上台后，迅速出台了包括叫停电动汽车扶持政策在内的多项新举措。
上任当天，特朗普就宣布废除拜登政府在2021年发布的一项行政令，该命令原要求美国到2030年销售的新车中，纯电动汽车在内的新能源汽车占比达到一半。
特朗普还签署了一项名为“释放美国能源”的行政令，指示联邦机构立即暂停用于推动汽车行业电动化的拨款，包括为电动汽车充电桩建设提供资金支持。
咨询机构睿咨得能源称，特朗普政府未来可能还会停止《通胀削减法案》对电动汽车消费者提供的税收抵免。根据这项拜登政府在2022年颁布的法案，满足一定要求的电动汽车就有资格享受最高7500美元的税收抵免，目前至少有15款在售车型有资格获得全额补贴。
部分受益于此项补贴政策，美国的电动汽车销量近年来稳步提升，去年销量已攀升至130万辆。但美国电动汽车的渗透率仅为8.1%，远不及中国近41%的电动汽车渗透率。
特朗普叫停电动汽车扶持政策，将会导致美国的动力电池需求不确定性增加，从而对全球范围的电池制造商造成打击。
韩国电池企业LG新能源已迅速对此作出回应。该公司在1月宣布，今年的资本支出将较去年减少20%-30%，以应对全球电动汽车行业的不确定性前景。美国是LG新能源十分重要的市场，该公司还依赖《通胀削减法案》为其美国电池工厂提供的巨额补贴，这项补贴政策也存在被特朗普政府取消的风险。
中国政府拟限制磷酸铁锂技术出口
商务部在1月宣布，拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》并公开征求意见，“电池用磷酸铁锂制备技术”被列入限制出口的新增条目。
限制出口的技术将实行许可证管理，未经许可不得出口。但本次被限制出口的主要是下一代高端磷酸铁锂制备技术，对于当前大批量生产的磷酸铁锂制备技术并未作出限制。
磷酸铁锂和三元电池是动力电池的两大主流技术，基于在能量密度方面的优势，三元电池此前更受欧美车企的欢迎。能量密度越高，意味着搭载相同体积的电池，电动汽车可以拥有更长的续航里程。
由于中国企业过去两年在磷酸铁锂电池领域的技术攻坚，其在能量密度、快充及低温性能等方面均得到显著提升，已占据中国电动汽车市场的绝对优势，并且开始获得欧美车企的青睐。2024年，磷酸铁锂电池在国内电动汽车动力电池市场的占有率已超过七成，远超三元电池。
中国在全球磷酸铁锂供应领域占据绝对领先优势，材料制造商近期也频繁接到来自海外的磷酸铁锂大单。
去年年底，正极材料龙头龙蟠科技(603906.SH)就与韩国LG新能源修订了长期供货协议，磷酸铁锂产品供应量从16万吨扩充至26万吨。今年，龙蟠科技还接到了福特汽车旗下电池工厂的磷酸铁锂新订单。
富宝资讯提供的数据显示，2024年，中国磷酸铁锂出口量达3285.21吨，同比增长182.11%。包括湖南裕能(301358.SZ)、龙蟠科技在内的企业均明确了将在海外布局磷酸铁锂材料产能。
杉杉集团被申请重整
锂电材料巨头“杉杉系”的危机进一步发酵。
杉杉股份(600884.SH)在1月26日披露，杉杉集团收到浙江省宁波市鄞州区人民法院的《通知书》，建设银行宁波市分行等三家金融机构已向鄞州法院申请对杉杉集团进行重整。
杉杉控股、杉杉集团和杉杉股份三家公司为“杉杉系”的核心运营主体。其中，杉杉控股直接持有杉杉集团50.63%的股份，杉杉集团直接持有上市公司杉杉股份34.71%的股份。
自去年6月杉杉集团发布首份贷款利息逾期公告以来，“杉杉系”逐步陷入资金链紧张的阴霾之下，债务违约和司法诉讼接踵而至，“杉杉系”还因此放弃了对于锂盐生产商永杉锂业(603399.SH)的控制权。
去年11月，“杉杉系”突然换帅。郑永刚遗孀周婷出任杉杉股份董事长，原董事长郑驹则改任副董事长一职。周婷还接任了“杉杉系”另外两家公司杉杉控股、杉杉集团的董事长职位。
郑驹为郑永刚与前妻周继青之子。在其父去年2月突发心脏病离世后，郑驹被推向台前，成为“杉杉系”的掌门人。
尽管郑永刚已去世两年，但他仍然是上述三家公司的实际控制人，“杉杉系”的新实际控制人一直未明确。
郑永刚离世后，郑驹和周婷一度上演争产大戏，周婷以遗产继承纠纷为由向法院起诉郑驹，要求继承郑永刚的遗产。但不久后两人即达成和解，周婷进入杉杉股份董事会担任董事，郑驹继续履行董事长职责，这场豪门纷争由此暂告一个段落。
在“杉杉系”陷入危机后临危受命的周婷表态称，将积极引进战略投资，加快资产处置，妥善应对“杉杉系”当前的困难。但就目前而言，她未能阻止“杉杉系”在危机中越陷越深。
鄞州法院定于2月7日召开杉杉集团的重整听证会，这家创立36年的知名民企即将经历生死攸关的时刻。
天齐锂业交出史上最差年报
天齐锂业在1月披露的业绩预告显示，2024年将预亏71亿-82亿元，这是该公司自上市以来亏损最多的一年。 2022年和2023年，天齐锂业净利润分别高达241亿元和72亿元。
尽管天齐锂业去年产销量同比增长，但受到市场波动影响，锂产品的市场价格在去年整体呈现大幅下滑趋势，导致其锂产品销售价格及毛利大幅下降。碳酸锂价格在2022年最高涨至近60万元/吨，后经历剧烈震荡回落至当前的7万元/吨附近。
同时，天齐锂业与锂精矿供应商泰利森的定价机制与其锂化工产品销售定价机制错配，也导致该公司阶段性亏损。这一机制造成天齐锂业高价买入了原材料锂精矿，制成锂化工产品后低价卖出。
重要联营公司智利SQM的业绩同比大幅下降，资产减值和汇兑损失同比增加，也是天齐锂业去年巨亏的重要因素。
其中，资产减值损失增加主要涉及天齐锂业澳大利亚奎纳纳工厂。由于单位产成品成本相较同期氢氧化锂市场价格更高，天齐锂业对澳大利亚奎纳纳工厂的一期氢氧化锂项目计提了存货减值准备约7亿元。
天齐锂业还决定终止投资建设奎纳纳工厂二期氢氧化锂项目，造成其计提在建工程及使用权资产减值准备合计约14.12亿元。该项目自2017年便开始规划，中途一度暂缓建设，天齐锂业最终决定放弃二期项目建设，认为其不具备经济性。
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