打破“一日游”担忧！A股超4000只个股上涨，这几个板块“爆”了

 

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　　来源：金融投资报

　　金融投资报记者 陈雨禾

　　11月25日，A股三大股指再次全线收涨，打破了此前市场反弹“一日游”的担忧。

　　在部分观点看来，在居民存款搬家持续演绎、机构投资者加大入市力度、全球资本流向重塑叠加政策工具护航下，A股市场仍将受益于流动性向上逻辑。

　　数据来源：Wind资讯

　　A股三大指数全线收涨

　　截至11月25日收盘，上证综指报收3870.02点，上涨0.87%；深证成指报收12777.31点，上涨1.53%；创业板指报收2980.93点，上涨1.77%。与此同时，两市成交额也有所放量，达到1.81万亿元，较前一交易日增加844亿元。

　　数据来源：Wind资讯

　　个股方面，全天共4300只个股上涨，95只个股涨停。其中，AI应用概念的7天6板、4连板，算力硬件概念的3连板。行业板块方面，各板块整体呈现普涨态势，教育、通信设备、贵金属等板块涨幅居前，热门概念方面，CPO、光芯片、光通信等板块成为当天“最靓的仔”，而船舶制造、水产等板块跌幅居前。其中，、、等多股“20cm”涨停，、、等股涨停。

　　消息面上，近日，谷歌AI基础设施负责人日前在全体大会中表示，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求。

　　分析指出，光通信持续高景气，为AI算力互联铺路。随着光通信市场快速增长，CPO等相关新技术未来可期。具体来看，ASIC芯片出货量持续加大，测算明年全球800G光模块有望达4000万只，1.6T光模块有望超过700万只。根据部分机构预测，到2029年，CPO渗透率有望达到50%，OCS市场规模有望超过16亿美元，PCIe Switch市场规模有望达50亿美元，DCI市场规模有望达284亿美元。

　　机构看好A股向上动能

　　对于后市，多家机构指出，后续中国资产有望凭借自身独立逻辑迎来修复，A股市场有望呈现出向上动能。

　　表示，自11月以来，受联储降息预期回落、“AI泡沫”言论影响，全球风险资产跟随美股同步调整，近期A股与港股的波动也随之加剧。但往后看，海外冲击影响下中国资产已调整出性价比，随着海外风险释放带来的情绪冲击逐步落地、消化，中国资产有望凭借自身独立逻辑迎来修复。

　　从市场信心角度来看，证券认为，在居民存款搬家持续演绎、机构投资者加大入市力度、全球资本流向重塑叠加政策工具护航下，A股市场仍将受益于流动性向上逻辑。当前A股估值处于相对合理区间，从全球主要权益市场比较来看仍处于中等偏低水平。2026年，盈利有望接棒估值，成为市场聚焦的关键点。预计上市公司基本面延续改善态势，中国经济转型的深化与新兴产业的持续发展将成为盈利增长的关键，PPI降幅收窄也有望带动企业利润率水平进一步回升。同时，关注美国中期选举、地缘风险、国内经济修复节奏等因素的阶段性扰动。2026年，A股市场有望呈现出向上动能。

　　具体到关注的板块，分析称，A股盈利周期底部拐点或已迈过，2025年三季度盈利指标回升概率较大，A股盈利底渐明。展望2026年，基本面角度的盈利复苏弹性或更值得关注。整体法口径下，预计2025年、2026年全A营收增速分别为4.78%、10.98%，全A归母净利润增速分别为10.70%、17.94%。具体来看，预测各板块营收在2026年均有较大可能回升，且增速较2025年预计扩大，TMT、消费增速更具备韧性，公用事业、交通运输业绩压力整体更大。上游周期方面，虽然2025年的预测营收增速仅由有色金属、基础化工两个板块拉动，但预计2026年归母净利润增速能够由负转正。

　

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