简介：进攻矛+防御盾+战略棋
作者：爆米华
合集：#投教学苑派
10月10日晚，特朗普威胁将自11月1日起对中国的所有产品征收100%的关税，并对关键软件实施出口管制。若生效，美国对中国关税税率将从当前的50-60%，升至180%甚至更高。受此影响，美股市场上周五大跌，A股三大指数周一集体回调。
回溯今年4月中美关税摩擦，历经了升级、缓和、到近期再“升级”的三个阶段。全球“TACO”交易*多次出现，包括特朗普威胁加关税后不断延期、威胁开除鲍威尔但又马上反复、威胁对铜加关税但又豁免精炼铜等等。
注：TACO交易（Trump Always Chickens Out）是一种投资策略，指在特朗普政府关税威胁引发市场短期下跌时，投资者押注其最终会退缩并逢低买）以获利的交易模式。
然而，风浪之中方显韧性，中国资产在内需市场潜力、产业链韧性及政策精准应对的多重支撑下，展现出独特的投资价值。事后来看，由“TACO”交易带来的下跌，往往是较好的加仓时机。
【对等关税TACO交易资产演绎情况】
 好基汇首席投教官 华小宝 |
“市场的常态就是波动，地缘政治、宏观政策、产业周期都是其中的变量。成功的投资不在于预测每一个转折，而在于建立一种能够适应变化、甚至从变化中受益的投资体系。”
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“TACO交易” 的常态化和中美博弈的长期性，要求我们不因短期消息面恐慌，而是迅速分析出资产在博弈图谱中的真实分量，从“预测”转向“配置”。那么，面对复杂的宏观环境，投资者应该如何配置，把握不确定性中的“确定性”呢？不妨试试战略棋+进攻矛+防御盾三步走策略！
战略棋：农业与稀土
中国已针对美国加征关税采取了一系列反制措施。随着中国自美进口占比整体下降，反制措施对国内整体经济影响有限，但却为农业、稀土等战略领域打开了新的发展窗口。
- 农业板块价值重估：中国是美国的重要买方，反制措施有望直接支撑国内大豆、高粱等农产品价格。叠加国内“加快农业强国建设”的政策东风，农业板块的内需驱动与战略价值凸显。
- 稀土掌控核心命脉：中国宣布对稀土出口实施关键技术管制。2023年数据显示，美国超过90%的稀土进口来自中国，全球近80%的精炼稀土供应被中国企业掌控。稀土作为新能源、高科技与军工不可或缺的核心原材料，其战略稀缺性决定了长期投资价值。
核心配置工具：
- 农牧渔ETF（代码：159275）
一键布局国内农业龙头，分享政策驱动与价格上行双红利
- 华宝中证稀有金属主题（A类013942 / C类013943）
聚焦锂、钴、镍能源金属、稀土等战略稀缺资源，把握自主可控背景下的资源价值重估
进攻矛：科技自主可控
外部技术限制与关税压力，反而加速了国内科技自立自强的步伐。无论是两会政府工作报告定调，还是后续重磅发声，“推动科技创新和产业创新融合发展” 已成为明确的战略方向。
- AI+浪潮方兴未艾：自主可控与新质生产力方向高度耦合，AI+产业浪潮或仍处于初期阶段，回调或正是中长期布局的良机。
- 智能产业明确导向：政策组合拳持续发力，旨在打造具有国际竞争力的数字产业集群，为科技成长赛道提供源源不断的动力。
核心配置工具：
- 创业板人工智能ETF华宝（159363）
联接A：023407；联接C：023408
算力+AI应用，精准聚焦人工智能产业链核心企业
- 科创人工智能ETF华宝（589520）
联接A：024560；联接C：024561
国产替代之光，科创自立自强
- 华宝核心优势混合（A类：002152；C类：016461）
锚定景气成长，优选AI硬件与新能源方向
- 华宝竞争优势混合（A类：010335；C类：019925）
掘金科技顺周期与半导体国产替代
防御盾：红利资产“压舱石”
关税风暴推高了全球经济和资本市场的不确定性。在此背景下，具备高股息、低估值、持续分红特性的红利资产，其防御属性与配置价值凸显。
- 低利率时代的优选：在市场利率持续下行的环境中，红利资产通常具备较高的股息率，提供稳定现金流的能力弥足珍贵。
- 抗风险特性：红利资产往往有相对更强盈利能力、更优治理水平和更合理估值的公司，市场需求稳定且财务状况健康，或能有效抵御市场波动。
- 政策支持：A股市场在出口压力下更倾向配置具备防御属性的红利板块，叠加中长期资金持续入市，进一步强化其吸引力。
核心配置工具：
- 标普红利ETF（562060）
联接A（红利基金LOF） 501029 ；联接C：005125
精筛持续高分红优质企业，收益性+防御力，穿越牛熊的长“红”之选
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