上海凯诘赴港上市收证监会反馈意见 聚焦业务资质等问题 是否符合外资准入政策



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　　近日，上海凯诘收到证监会关于本次境外上市的备案反馈意见，具体反馈如下：

　　请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：

　　一、请说明前期在全国股转系统挂牌的详细情况及终止挂牌原因，前期申请创业板上市以及提交上市辅导备案的具体情况，是否计划继续推进 A 股上市及具体安排，是否存在对本次发行上市产生重大影响的情形。

　　二、请说明你公司及下属公司经营范围涉及出版物批发及零售、第三类医疗器械经营、社会调查、市场调查、广告设计代理及发布、广播电视节目制作经营、演出经纪、涉外调查、组织文化艺术交流活动、其他文化艺术经纪代理等领域的具体情况及调整进展，是否实际开展相关业务及取得必要的资质许可，本次发行上市及 “全流通” 前后是否持续符合外资准入政策要求。

　　三、请说明你公司及下属公司是否涉及开发、运营网站、小程序、APP、公众号等产品，是否涉及向第三方提供信息内容，提供信息内容的类型以及信息内容安全保护措施；同时说明收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况，上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施。

　　四、请说明本次拟参与 “全流通” 股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。

　　5月28日，上海凯诘向港交所主板提交上市申请，独家保荐人为中信建投国际。



　　上海凯诘成立于2010年，是一家数字零售解决方案提供商，致力于为全球优质品牌提供全链路及全渠道的数字零售解决方案。其业务覆盖电商行业生态系统的整个价值链，包括品牌定位、产品开发咨询、零售运营、渠道管理、营销推广、履单以及数据及信息技术服务。

　　此次港股IPO，上海凯诘计划将募集资金用于业务运营的策略性扩展及创新；全面升级数智化能力及加强技术团队及基础设施；用于海外业务扩展，主要是在东南亚及欧洲；一般公司用途。

　　目前，上海凯诘已服务超200家品牌，其中超100个为国际品牌，品牌合作伙伴涵盖食品与饮料、美妆与个人护理、婴童、潮玩、宠物、健康及户外运动行业以及连锁企业。在渠道方面，其已建立起覆盖天猫、京东、抖音及拼多多等超十个核心数字零售平台的多渠道网络，并获得京东、抖音、美团及饿了么等多个主要电商平台的认证及资格。

　　根据灼识咨询的资料，按2024年的GMV计，上海凯诘是中国第五大数字零售解决方案提供商及最大的O2O数字零售解决方案提供商。

　　财务数据显示，在2022年、2023年、2024年，上海凯诘收入分别约为18.29亿元、17.23亿元、16.99亿元。同期，年内利润分别为8647万元、6759万元、6043.4万元。营收与利润均出现了下滑趋势。

　　2022-2024年，公司毛利率分别为24.0%、22.9%、21.8%，也处于连续下降状态。其中to-C业务毛利率从26.4%降至25.8%，to-B业务从14.5%降至11.2%。

　　此前，上海凯诘在新三板挂牌后摘牌，两次冲击A股均未成功。

　　公司于2021年6月向创业板申请A股上市，于同年12月撤回创业板申请。此外，公司在2022年7月向上海证监局提交上市辅导备案，在2023年11月自愿决定不再继续申请上交所上市。

　　股权结构方面，截至最后实际可行日期，许浩及一致行动人合共有权行使70.94%投票权，为公司控股股东。其他投资者还包括杭州汉理、东证创投、巨人投资、宁波致信等。