直击浙商银行业绩会：经营策略发生三大改变，预计今年生息资产增长6%



界面新闻记者 | 杨志锦

界面新闻编辑 | 王姝



4月3日下午，浙商银行在杭州召开2024年度业绩说明会，回应经营战略、净息差走势、非息收入、资产质量等问题。

此前的3月29日，浙商银行发布财报显示，截至2024年末，浙商银行总资产3.33万亿元，增长5.78%；浙商银行实现营业收入676.50亿元，较2023年增长6.19%；归母净利润151.86亿元，增长0.92%。据界面新闻梳理，此次业绩发布会要点如下：

资产配置策略由“高风险高收益”调整为“低风险均收益”



浙商银行董事长陆建强表示，浙商银行坚持把资源用在刀刃上，不断夯实资产负债结构，结合内外部形势变化，在经营上及时做了三方面调整：

一是经营策略从“资产端发力”调整为“负债端发力”，持续压降存款付息率。

二是资产配置策略从“高风险高收益”调整为“低风险均收益”，积极布局项目贷款等收益适中、风险可控的长久期资产，进一步夯实资产底座。

三是从单纯追求“单项收益”调整为“追求场景化的综合收益”，不断提升客户粘性，并通过中收扩大工程、弱敏感资产夯基工程、负债结构优化工程、数字化营收提升工程等“四大工程”，全面拓宽收入来源，让资产负债营收呈现高质量发展态势。



年报数据也体现了相关变化。数据显示，2024年浙商银行存款平均付息率为2.10%，较上年下降14个基点，连续四年下降。“在当前低利率、低息差、高风险的背景下，我们推动经营从资产驱动向负债驱动转变。负债管理对银行经营至关重要，直接影响营收稳定性和发展的可持续性。”浙商银行党委副书记、执行董事陈海强表示。

4月2日，浙商银行发布公告称，根据中共浙江省委决定，陈海强任浙商银行党委副书记，并提名陈海强任浙商银行行长。

资产配置方面，2024年末浙商银行发放贷款和垫款净额占资产总额的54.51%，较上年末上升1.29个百分点；金融投资占资产总额的31.74%，较上年末下降0.09个百分点。

“高风险高收益”调整为“低风险均收益”的资产配置策略在金融投资上也有体现。财报数据显示，2024年浙商银行“债权融资计划”相比上年大幅下降6000多亿元，“信托计划和资产管理计划”也有下降。这些项目一般是高风险高收益的非标资产，而在非标资产下降的同时，政府债券和同业存单余额上升，后者风险较低但收益稳健。

陈海强还介绍，基于负债结构的优化，浙商银行积极推动资产结构从高风险、高收益向低风险、均收益转变。一方面，做好存量房地产等业务结构的调整；另一方面，在相对较高收益资产中寻找低风险资产，加大向“五篇大文章”等小额分散资产的资源倾斜力度，合理把握收益风险的平衡。

今年净息差降幅将明显收窄

近年来，在息差承压背景下，增厚非息收入、改善营收结构成为银行业发力重点。财报数据显示，2024年浙商银行实现非利息净收入224.93亿元，较上年增长39.05%，在营收中的占比提升至33.25%。其中，代理及委托业务增长22.5%，债券投资收益对盈利也形成积极贡献：2024年投资收益相较上年增长28%，公允价值变动净收益相比上年增长1096%。

“一家银行想‘杀出重围’，一定要靠竞争力吃饭，背后需要强大的投研能力支撑。近年来，浙商银行以数字化投研为抓手，全面启动‘中收扩大’工程，打造立体式研究生态和全天候研究服务矩阵，增强营收的可持续性。”陈海强表示。

浙商银行行长助理侯波表示，在代销保险、基金等产品减费让利的大背景下，过去两年整个行业手续费及佣金净收入都在下降。浙商银行去年通过扩大客户基础、丰富产品货架、强化专业服务等措施实现手续费净收入44.9亿元，虽然较2023也有所下降，但降幅小于同业。

展望2025年，侯波表示，浙商银行将通过优化资产负债结构和强化投研力度，争取保持优良的营收表现。资产端，做好夯实弱敏感资产夯基工程，做大“低风险均收益”资产；负债端，做好负债结构优化工程，压降高成本负债，做大低成本存款。同时强化投研攻坚，积极提升非息收入。



侯波介绍，去年浙商银行3年期及以上的高成本存款到期比较少，但今年到期规模较大，这有助于降低负债成本，预计浙商银行今年净息差降幅会明显低于2024年。同时，预计今年浙商银行生息资产会有6%左右的增长，这些变化均有助于浙商银行营业收入稳健增长。

数据显示，2024年浙商银行净息差为1.71%，相比上年下降30BP。侯波表示，浙商银行净息差降幅略高于行业平均水平，除了行业共性原因外，一个重要原因就是浙商银行主动调整资产结构，将高风险高收益资产调整为低风险均收益资产。这种调整虽然短期会带来一定压力，但有利于营收的长期可持续增长。

不良资产历史包袱基本出清

“我来的时候，最重要的使命就是化解浙商银行的不良资产。从2022年开始，浙商银行实现了资产质量转好、不良率下降，这三年始终保持着一个向好的趋势，到2024年基本出清了历史包袱。”陆建强在发布会上表示。

财报数据显示，截至2024年末浙商银行不良贷款254.94亿元，不良贷款率1.38%，比上年末下降0.06个百分点。

浙商银行行长助理、首席风险官潘华枫表示，浙商银行资产质量总体保持稳定，不良贷款率连续三年下降。

一是风险处置的力度较大。2024年浙商银行全年处置的不良资产规模历年最多，相比上一年多增30%。“2024年计提减值准备比上一年多21亿，这个力度是非常大的。”潘华枫表示。

二是风控策略更加稳健。潘华枫表示，面对复杂的形势，浙商银行确立了更加审慎的风险收益均衡策略，进一步加强授信的全流程管理，持续深化重点领域的风险化解。

针对市场关注的房地产等领域风险，潘华枫介绍，近年来通过加大风险处置力度，前瞻性压降成果突出，2024年末房地产不良贷款率1.55%，较上年末下降0.93个百分点；融资平台不良率为0.03%，相比上年末下降了0.85个百分点。

展望未来，潘华枫表示，总体上我国经济基本面继续向好不会改变，浙商银行将继续坚定风险出清的决心，在加快处置存量风险的同时，严控新增风险。下一步，浙商银行将聚焦产业投研、风险处置、专业评审、数字风控四个“提升深化”，保持资产质量稳中向好的态势。